« Krach Trump » : pistes pour sécuriser vos placements

Bonjour à tous,

Ici Pierre Maynial, alias Monsieur Capital.

Vous l’avez sans doute ressenti dans vos portefeuilles : les dix derniers jours ont été un véritable ascenseur émotionnel pour les investisseurs. Entre la guerre commerciale lancée par Donald Trump et son revirement de dernière minute, la volatilité a atteint un pic rarement observé depuis des années.

Une séquence surréaliste… mais révélatrice

1. Guerre commerciale insensée

   • Trump est allé au bout de ses menaces en imposant des droits de douane injustifiés à ses principaux partenaires, puis a finalement battu en retraite en annonçant un report (sauf pour la Chine, taxée à 145%...)

   • Les marchés ont d’abord chuté de 10 à 15 % avant de se reprendre, prouvant à quel point ils craignent l’imprévisibilité et l’instabilité politique.

2. Un président incontrôlable

   • Le mensonge, la conspiration et les approximations économiques sont devenus monnaie courante au sein de l’administration américaine. Un article des Échos parlait même de “post-vérité économique” pour décrire la manière dont la Maison-Blanche justifiait ses tarifs.

   • Conclusion : même si les investisseurs avaient intégré le style « impulsif » de Trump, ces derniers jours ont montré que nous avions probablement sous-estimé le degré d’irrationnel dans l’appareil d’État américain.

3. La fragilité des marchés

   • Cette baisse éclair de près de 15 % a mis en lumière certains niveaux de valorisation excessifs, notamment parmi les géants de la tech. (Apple et Google et autres « sept magnifiques » ont parfois chuté de plus de 20 % en deux séances)

   • Cette correction fulgurante prouve qu’il existait d’autres raisons de fond au-delà du déclencheur Trump : craintes sur les marges, sur la capacité à maintenir des P/E stratosphériques, etc. Je l’explique dans cette vidéo.

4. Les doutes sur la dette américaine

   • Avec plus de 24.000 milliards de dollars de dette publique et plus de 1.700 milliards de dollars arrivant à échéance en 2025, les États-Unis se retrouvent exposés. D’autant plus qu’une grande partie de cette dette est détenue par des investisseurs étrangers et… chinois.

   • Les taux souverains US 10 ans ont frôlé les 4,5 %, alors qu’ils évoluaient encore sous les 4 % il y a quelques jours. Cela a beaucoup contribué au recul partiel de Trump : sans refinancement bon marché, la dette américaine pourrait rapidement tendre vers le défaut...

5. La question du dollar

   • En cas de crise plus profonde sur la dette souveraine américaine, le dollar pourrait subir un affaiblissement majeur.

   • Paradoxalement, pour améliorer la balance commerciale et inciter les investissements étrangers, une devise plus faible pourrait arranger Trump. Sauf qu’entre-temps, la volatilité s’installe, et les investisseurs n’aiment pas ça.

Que faire dans ce contexte ?

1. Couvrir le risque de change euro-dollar

• Si vous détenez des ETF indexés sur le MSCI World ou le S&P 500, envisagez de basculer (au moins partiellement) vers des versions “hedgées” (protégées contre le risque de change).

• Exemples de « bons » ETF euro-hedgés :

  • Amundi S&P 500 II UCITS ETF (ISIN : LU0959211326)

  • Amundi MSCI World II UCITS ETF (ISIN : FR0014003N93)

2. Protéger vos investissements obligataires

• Dans un contexte de taux d’intérêt très instables, privilégiez des obligations à maturité courte (0-3 ans). Leur sensibilité à la hausse des taux est bien plus limitée.

• Même conseil que précédemment : couvrir le risque de change si vous investissez en USD.

• Exemples d’ETF obligataires “short duration” :

  • Demandez-moi 😉

3. Comprenez le risque des actions

• Les marchés peuvent à nouveau s’emballer à la hausse, mais ils peuvent aussi chuter de 20 à 30 % sur un coup de théâtre politique.

• Posez-vous vraiment la question : Suis-je prêt à accepter des pertes de -20% à -50% pendant plusieurs années ? Si la réponse est non, mieux vaut modérer son exposition.

Ma vidéo sur “l’opportunité” du krach Trump

Pour aller plus loin, j’ai préparé une courte vidéo où je décrypte comment réagir face aux imprévisibles annonces de Trump. Je vous y donne également quelques astuces pour repérer les éventuelles bonnes affaires dans ce climat tendu.

En conclusion, ne nous laissons pas griser par le rebond de ces dernières heures. Les marchés détestent l’incertitude, et il est plus que probable que l’administration Trump continue à surprendre (pas forcément en bien). Restez informés et adaptez vos stratégies en conséquence.

Bon week-end et à très bientôt,

Pierre Maynial
(Alias Monsieur Capital)

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