Faut-il vraiment mettre du Bitcoin dans son portefeuille ?

Bonjour à tous,

Ici Pierre Maynial, alias Monsieur Capital, banquier repenti.

Comme toutes les semaines, je vous donne les meilleures pistes pour investir.

Aujourd'hui, pour la première fois, nous allons parler Bitcoin.

Alors, c'est parti !

💰 97% des Français de plus de 50 ans n'ont jamais acheté de Bitcoin. Pourtant, ils détiennent 60% du patrimoine national.

Lors de mes accompagnements personnalisés, je constate un fossé générationnel saisissant. Les plus jeunes me demandent comment diversifier leurs cryptos. Les plus âgés me regardent comme si je leur proposais d'investir dans des tulipes hollandaises.

Faisons d'abord le tri. Le Bitcoin n'est pas une cryptomonnaie comme les autres. Lancé en 2009, il représente aujourd'hui 50% du marché crypto mondial. Des entreprises comme Tesla ou MicroStrategy en détiennent dans leur trésorerie. Des grandes gestions réputées comme WisdomTree l'intègrent dans leurs fonds. Même El Salvador en a fait une monnaie légale.

Les autres cryptos ? C'est différent. Entre les "memecoins" aux noms rigolos et les projets douteux, la jungle est dense. Mention spéciale aux "stablecoins" qui combinent blockchain et stabilité des devises traditionnelles.

Mais comment fonctionne le Bitcoin ?

Imaginez un grand livre de comptes. Transparent. Infalsifiable. Copié sur des milliers d'ordinateurs dans le monde. C'est la blockchain. Chaque transaction y est inscrite pour l'éternité. Pas de banque centrale. Pas d'intermédiaire. Juste des mathématiques et de la cryptographie.

L'avantage ? Indépendance totale du système bancaire traditionnel, à l'abri de la planche à billet des banques centrales. L'inconvénient ? Volatilité extrême. Le Bitcoin peut perdre 30% en une semaine. Ou en gagner 50%.

Ma position patrimoniale est claire : 1 à 2% de Bitcoin dans un portefeuille diversifié, c'est du bon sens.

Pourquoi ?

1️⃣ Diversification exotique : Le Bitcoin se place au sommet de la pyramide des investissements, dans la catégorie des placements alternatifs. Un petit piment dans votre portefeuille traditionnel.

2️⃣ Protection contre l'érosion monétaire : Avec 21 millions d'unités maximum, le Bitcoin est mathématiquement déflationniste. L'euro, lui, perd 2% par an minimum.

3️⃣ Actif de nouvelle génération : Dans 20 ans, vos enfants vous remercieront. Ou pas. Mais au moins, vous aurez essayé de comprendre leur monde.

Attention toutefois. Le Bitcoin n'est pas l'or numérique qu'on nous vend.

L'observation empirique le confirme : le Bitcoin est un actif procyclique. Il amplifie les mouvements du marché. Quand le S&P 500 monte de 20%, le Bitcoin peut grimper de 100%. Quand la bourse plonge de 20%, le Bitcoin peut s'effondrer de 60%.

La corrélation avec le S&P 500 ? Elle oscille, mais atteint régulièrement 0,6 à 0,8. C'est énorme. Le Bitcoin se comporte comme une action tech sous stéroïdes.

L'or, c'est l'inverse. Contracyclique. Il prospère dans la tourmente. Et surtout, l'or existe depuis 5.000 ans. Dans un siècle, votre lingot aura toujours de la valeur. Votre Bitcoin ? Franchement, qui peut le dire ?

Autre point crucial : le Bitcoin ne produit rien. Zéro dividende. Zéro intérêt. Comme l'or, certes. Mais vos actions Hermès ou votre appartement parisien, eux, génèrent des revenus.

Comment investir concrètement ?

Option 1 : Les exchanges centralisés comme Binance ou Kraken. Vous achetez directement, vous transférez sur un "cold wallet" (portefeuille physique déconnecté d'internet, pour une sécurité maximale). Méthode technique mais sécurisée si bien faite.

Option 2 : Les ETN Bitcoin en Bourse. Mon préféré : CoinShares Physical Bitcoin (GB00BLD4ZL17). Frais : 0,25% par an. Accessible depuis votre compte-titres habituel. Simple comme acheter une action.

Option 3 : Le minage. Certains prestataires vous proposent d'investir dans des machines qui tournent 24h/24, 7j/7. Ces ordinateurs valident les transactions Bitcoin et sont rémunérés pour ce service.

Soyons clairs sur le minage. L'idée paraît séduisante : votre machine travaille pendant que vous dormez. Mais la réalité est plus complexe.

Le rendement dépend de trois facteurs : 

• le cours du Bitcoin, 

• le nombre de mineurs concurrents,

• le prix de l'électricité.

Plus le Bitcoin monte, plus de mineurs arrivent et saturent le marché. La rémunération par machine diminue mécaniquement. C'est mathématique.

Et si les prix de l'électricité augmentent ? Beaucoup de mineurs peuvent se retrouvent avec des machines non rentables. Pour ces deux raisons, je reste sceptique sur cette approche pour les particuliers.

Mon conseil ? L'ETN pour commencer. Simple, liquide, transparent.

Ma conviction profonde : ignorer totalement le Bitcoin en 2025, c'est comme ignorer Internet en 1995. Pas besoin d'y mettre sa chemise. Mais fermer les yeux n'est plus une option.

Et vous ? Avez-vous franchi le pas ? Qu'est-ce qui vous retient encore ?

J'aimerais vraiment connaître votre position sur le sujet. Répondez-moi directement à ce mail.

Si vous souhaitez aller plus loin et construire une vraie stratégie d'investissement adaptée à votre situation, contactez-moi. J'accompagne des investisseurs depuis 15 ans.

À très vite,

Pierre Maynial
Monsieur Capital